📈 Marktreaktion: Washington und Peking haben am Wochenende eine vorläufige Einigung im Handelsstreit signalisiert, was die Märkte spürbar entlastete. Betroffen sind vor allem Rohstoffpreise, die Volatilität und Branchen mit hoher China-Exponierung. Am Donnerstag, 30. Oktober 2025, könnten am Rande des APEC-Gipfels weitere Details folgen.
🧭 Hintergrund der Gespräche: US-Finanzminister Scott Bessent und Chinas Vizepremier He Lifeng verständigten sich auf Eckpunkte: Bei Zöllen zeichnet sich Deeskalation ab, Exportkontrollen auf Seltene Erden sollen um ein Jahr verschoben werden; zudem geht es um Zusammenarbeit beim Kampf gegen Fentanyl und um Agrarhandel. Diese Signale senkten das Risikoprämienniveau: Aktienindizes in Asien, Europa und den USA legten zu, der VIX fiel auf ein Monatstief, während Edelmetalle deutlich nachgaben. Gleichwohl bleibt der Status vorläufig; politische Rückschläge sind möglich, solange kein ausverhandeltes Abkommen vorliegt.
🧲 Strategische Rohstoffe: China dominiert Abbau und Verarbeitung schwerer Seltener Erden – ein strukturelles Druckmittel, das Windkraft, E-Mobilität und Hightech-Industrien empfindlich macht. Eine Verschiebung von Exportauflagen entspannt die Lage, beseitigt aber keine Abhängigkeiten. Besonders betroffen sind Hersteller von Motoren und Magneten für E-Autos sowie Produzenten von Turbinen und Elektronik.
🚗 Gewinnerbranchen: Bei einem tragfähigen Deal dürften Auto- und Industriewerte sowie Halbleiter- und Elektroniktitel profitieren. Am Montag zählten Tesla, Apple, Siemens und Porsche zu den Bewegungstreibern; die Papiere legten zwischen gut 1 und gut 5 Prozent zu. Auch Maschinenbauer und Elektrotechnik-Konzerne erhielten Rückenwind.
🔗 Lieferkettenrisiken: Jüngste Störungen – etwa rund um den Halbleiterzulieferer Nexperia – haben gezeigt, wie eng Europa an chinesische Vorleistungen gekoppelt bleibt. Derartige Fälle illustrieren, dass eine temporäre Entspannung nicht automatisch Resilienz schafft.
💹 Börsenstimmung: Die Aussicht auf ausbleibende Strafzölle und entschärfte Exportkontrollen senkte die Risikoaversion spürbar; gleichzeitige Preisrückgänge bei Gold und Silber deuten auf höhere Risikobereitschaft hin. Ob die Rallye trägt, hängt jedoch von verbindlichen Beschlüssen am 30. Oktober ab.
📊 Indexfonds im Fokus: Für Anleger, die breit in China engagiert sein wollen, rückt der iShares MSCI China UCITS ETF (ISIN IE00BJ5JPG56) in den Blick. Er bildet den MSCI China ab und erhebt laufende Kosten von 0,28 Prozent. Damit bietet er einen kosteneffizienten Zugang zu chinesischen Blue Chips – ein Ansatz, der angesichts der Bewertungsabschläge gegenüber globalen Indizes diskutiert wird.
🗓️ Ausblick: Weitere Klarheit könnte am Donnerstag, 30. Oktober 2025, am Rande des APEC-Gipfels entstehen. Bis zu verbindlichen Beschlüssen bleibt die Voreinigung ein Signal, kein Vertrag, und die Marktentwicklung anfällig für politische Schlagseiten.
⚖️ Fazit: Die Voreinigung sendet ein wichtiges Stabilitätssignal – mehr aber noch nicht. Kurzfristig profitieren zyklische Industrie-, Auto- und Technologiewerte sowie China-Exposures über breit gestreute ETFs. Mittel- bis langfristig bleibt entscheidend, ob aus politischen Zusagen belastbare Regeln werden und ob der Westen seine Rohstoff- und Technologieketten widerstandsfähiger macht. Konservative Anleger sollten die nächsten Schritte in Kuala Lumpur und die Umsetzung nach dem 30. Oktober 2025 genau verfolgen und Positionsgrößen diszipliniert steuern. Die strukturelle Abhängigkeit von Seltenerdmetallen und die politische Volatilität mahnen zur Vorsicht – auch in Phasen der Erleichterungsrally.
🗨️ Kommentar der Redaktion: Die Freude der Börsen ist verständlich, bleibt jedoch eine Wette auf politische Verlässlichkeit. Solange nur Eckpunkte skizziert sind, ist Zurückhaltung geboten. Wer jetzt Engagements in China aufstockt, sollte dies ausschließlich mit klaren Risikolimits und disziplinierter Positionssteuerung tun. Ohne strukturelle Antworten auf die Abhängigkeit von Seltenerdmetallen und kritischen Vorleistungen bleibt jede Entspannung temporär. Maßstab müssen belastbare Regeln nach dem 30. Oktober und echte Diversifizierung der Lieferketten sein, nicht Momentaufnahmen. Kurz: Stabilität ja, Entwarnung nein.
